Geopolitički razvoj događaja poremetio je brodarsku industriju; neki prijevoznici razmatraju rute Crvenog mora
U iznenađujućem obratu događaja, nekoliko brodarskih tvrtki pokušava obnoviti usluge duž rute Crvenog mora, signalizirajući promjenu u odgovoru na povećane geopolitičke rizike u regiji. Mnoga vanjskotrgovinska poduzeća naučila su iz izazova koje je predstavljala pandemija COVID-19, koristeći financijske instrumente poput zaštite od rizika kako bi ublažili rizike.
Dana 22. prosinca, glavni ugovor za terminske ugovore Freight Index (Euro Route), EC2404, dosegao je dnevni limit peti dan zaredom, zatvorivši se na 1391,2 boda, što je porast od 14,99%. Ovaj porast, koji je premašio 50% u posljednjih pet dana, potaknut je neočekivanim geopolitičkim događajima koji su uzrokovali brz i intenzivan porast vozarina na spot tržištu, što je potom utjecalo na tržište terminskih ugovora.
Nakon puštanja na tržište istog dana, Šangajska brodarska burza objavila je prilagodbe naknada za trgovanje terminskim ugovorima za Freight Index (Euro Route) (EC2404, EC2406, EC2408, EC2410, EC2412), koje stupaju na snagu 25. prosinca, s naknadama za transakcije utvrđenima na 0,006% iznosa transakcije i naknadama za zatvaranje pozicija unutar dana na 0,012% iznosa transakcije.
Viši analitičari pripisuju nedavne fluktuacije cijena terminskih ugovora za Freight Index (Euro Route) neočekivanim geopolitičkim događajima koji uzrokuju značajan i brz porast kamatnih stopa na spot tržištu.
Najnovije tjedno izvješće Šangajske brodarske burze istaknulo je značajan porast troškova prijevoza na tržištu brodarstva između Azije i Europe zbog prijetnji oružanim napadima u regiji Crvenog mora. To je dovelo do toga da velike tvrtke za prijevoz kontejnera koje posluju na ruti Azija-Europa najave preusmjeravanja, što je rezultiralo značajnim povećanjem udaljenosti i troškova prijevoza, uz smanjenje učinkovitosti prometa brodova.
Prepoznajući potencijalni utjecaj na tržište, glavni prijevoznici su prošli tjedan značajno podigli svoje tržišne kotacije. Dana 22. prosinca, tržišne cijene za izvoz iz Šangaja u Europu i mediteranske osnovne luke iznosile su 1497 USD po FEU i 2054 USD po TEU, što predstavlja povećanje od 45,5% odnosno 30,9%.
Dana 25. prosinca, analitičari su podijelili istraživačko izvješće u kojem se ističe značajna volatilnost na tržištu. Naglasili su utjecaj poremećaja u Crvenom moru na brodske rute, stvarajući potencijal za nedostatak brodskih kapaciteta na ruti Azija-Europa u kratkom roku.
Kao odgovor na tržišna očekivanja o nastavku povećanja vozarina, izvori s platforme Yun Qu Na obavijestili su novinare da su neki brodari otvorili rezervacije za letove prema Crvenom moru. Polazak za ove letove planiran je za kraj prosinca, a vozarine će se udvostručiti.
Potvrđujući ovaj razvoj događaja, izjave od 25. prosinca spominju da se, u skladu s inicijativom „Čuvari prosperiteta“, tvrtke pripremaju za obnovu operacija duž rute istok-zapad kroz Crveno more. Izrađuju planove za što raniji prolaz prve serije brodova, ovisno o operativnoj izvedivosti.
Analitičari vjeruju da bi ova odluka mogla promijeniti prethodna predviđanja o nedostatku kapaciteta nakon ožujka, potencijalno ubrzavajući rebalansiranje brodarskih kapaciteta.
Prilikom procjene izravnog utjecaja ove odluke, tvrtke su naglasile svoju predanost predvidljivosti za kupce i učinkovitosti lanca opskrbe. Međutim, napomenule su da unatoč trenutnim sigurnosnim mjerama, ukupni rizik u regiji nije eliminiran. Tvrtke su izjavile da će, ako sigurnost članova posade bude ugrožena, ponovno procijeniti situaciju i pokrenuti planove preusmjeravanja.
Nakon ove vijesti, 25. prosinca svi terminski ugovori za Freight Index (Euro Route) doživjeli su nagli pad, pri čemu su ugovori pali za više od 8%.
Više institucija primijetilo je slabljenje pozitivnog raspoloženja na tržištu, što se očituje smanjenjem otvorenih interesa za sve ugovore i primjetnim smanjenjem pozicija. Unatoč zatvaranju s manjim gubicima, visoki volumeni trgovanja ukazuju na značajnu divergenciju na tržištu, što otežava predviđanje trenda u kratkom roku.
Kako bi upozorila sudionike na tržištu, Šangajska burza terminskih ugovora izdala je 25. prosinca dvije objave o prilagođavanju omjera marži i ograničenja cijena za terminske ugovore Freight Index (Euro Route). Cilj ovih mjera bio je podsjetiti trgovce da razborito procjene kratkoročni utjecaj nepredviđenih događaja na spot cijene tereta i da se uključe na terminska tržišta s racionalnom kontrolom pozicije.
Nakon manjeg povlačenja, 26. prosinca, glavni terminski ugovor za Freight Index (Euro Route) stabilizirao se i nastavio uzlazni trend, dosegnuvši dnevni limit s porastom od 16,99%.
Analiza analitičara naglašava potrebu praćenja stvarne učinkovitosti provedbe pratnje u Crvenom moru, potencijalnog gubitka učinkovitosti prolaza u usporedbi s normalnim razinama i hoće li se prošireni troškovi osiguranja dodatno prenijeti na brodare nizvodno.
Usred tekućih događaja, od 25. prosinca nijedan drugi prijevoznik nije slijedio primjer u ponovnom uspostavljanju ruta Crvenog mora. Prema podacima tvrtke Yihailan, tranzit kontejnerskih brodova kroz Mandebski tjesnac značajno je smanjen od 15. prosinca, pri čemu je i broj plovila i pojedinačna tonaža zabilježila značajan pad.
Odabir dulje rute oko Rta dobre nade, iako produžuje trajanje putovanja, besplatan je, za razliku od Sueskog kanala, koji naplaćuje cestarinu. Uprava Sueskog kanala izvijestila je da je 2022. godine kanalom prošlo otprilike 23 000 plovila, ostvarivši oko 8 milijardi dolara prihoda od cestarine. S prosječnom cestarinom od 347 000 dolara po plovilu, ovaj trošak nastavlja rasti svake godine.
Vrijedi napomenuti da Sueski kanal značajno doprinosi egipatskom gospodarstvu, čineći otprilike jednu trećinu ukupnog gospodarskog proizvoda zemlje. Puni ekonomski utjecaj nedavnog poremećaja u kanalu tek treba procijeniti.
Prethodni incident s blokadom Sueskog kanala istaknuo je ranjivost globalne trgovine i lanaca opskrbe. Iako je utjecaj nedavnog napada na brod manji od ranijeg događaja, kritična čvorišta poput Sueskog i Panamskog kanala, ako budu poremećena, i dalje mogu imati znatan utjecaj na globalnu trgovinu.
Analitičari ističu da preusmjeravanje brodova oko južnog vrha Afrike stvara dodatne troškove od milijun dolara po putovanju i 7-10 dana putovanja. To je dovelo do primjetnih fluktuacija međunarodnih cijena nafte.
Kako izvještava Shanghai Securities News, međunarodne cijene nafte oporavile su se od eskalacije napetosti u Crvenom moru. Sirova nafta WTI porasla je za gotovo 7% na 73,49 dolara po barelu, dok je sirova nafta Brent također porasla za gotovo 7% na 78,89 dolara po barelu zaključno s zatvaranjem 22. prosinca, dosegnuvši nove najviše vrijednosti od 5. prosinca.
Međutim, u usporedbi s utjecajem izraelsko-palestinskog sukoba iz listopada, trenutni porast cijena nafte ukazuje na višu razinu racionalnosti tržišta. Iako blokada Crvenog mora može povećati troškove prijevoza za neke tankere za naftu, nije značajno utjecala na temelje tržišta nafte. Budući da Jemen i Izrael nisu glavne zemlje proizvođači nafte, malo je vjerojatno da će poremećaj utjecati na proizvodnju nafte na Bliskom istoku. Osim toga, većina izvoza nafte s Bliskog istoka ovisi o Hormuškom tjesnacu, pa sve dok ta brodska ruta ostane otvorena, trebao bi postojati minimalan utjecaj na temelje globalnog tržišta nafte i trgovinske obrasce.
Analitičari sugeriraju da se iz srednjoročne perspektive, kako se situacija približava rješenju, očekuje da će smirivanje napetosti u prvom tromjesečju sljedeće godine postupno smiriti naknadne utjecaje na lance opskrbe, brodarstvo i cijene roba.
Zaključno, geopolitički događaji u Crvenom moru potaknuli su promjene u brodarskoj industriji, a neki prijevoznici razmatraju nastavak ruta. Iako bi ova odluka mogla promijeniti prethodna tržišna očekivanja, ukupni utjecaj na globalnu trgovinu, lance opskrbe i cijene nafte ostaje neizvjestan. Analitičari savjetuju oprez, naglašavajući potrebu za razboritom procjenom kratkoročnih poremećaja i racionalnim sudjelovanjem na tržištu terminskih ugovora.
Vrijeme objave: 27. prosinca 2023.